Specialized investeringsfond

Bodil Engelstoft December 5, 2016 S 1 0
FONT SIZE:
fontsize_dec
fontsize_inc

En specialiseret investeringsfond eller SIF er en type investeringsforening reguleret af Luxembourgs lov af 13 Februar 2007 udskiftning af loven i 1991 de retlige rammer for institutionelle fonde og udvide distributionen anvendelsesområde til "informerede investorer". SIF lov væsentligt forenklet reglerne for opsætning af investeringsforeningsbeviser strukturer spænder fra lige fremad investeringsstrategier investerer i børsnoterede værdipapirer til hedgefonde, fast ejendom og private equity fonde.

Egenskaber

Retlige strukturer

SIF kan struktureres som en SICAV, en SICAF eller en kontraktlig form, hvilket skal have et administrationsselskab .. En SICAV eller SICAF kan sættes op som et aktieselskab, kommanditaktieselskab aktier, et anpartsselskab eller et andelsselskab organiseret som en SA.

Disse forskellige enheder kan skabe afdelinger med hver en anden investeringspolitik. Rettighederne for investorer og kreditorer om en afdeling, eller som er opstået i forbindelse med oprettelse, drift eller afvikling af en afdeling er begrænset til aktiverne i denne afdeling, medmindre en klausul indgår i de forfatningsmæssige dokumenter giver ellers.

Kvalificerede investorer

En fond oprettet under SIF loven kan sælges til "velinformerede investorer". Ifølge SIF loven en velinformeret investor er:

  • en institutionel investor,
  • en professionel investor,
  • Enhver anden form for investor, som har erklæret skriftligt, at han er en "informeret investor", og enten investerer mindst 125.000 € eller har en vurdering fra en bank, et investeringsselskab eller et administrationsselskab.

Diversificering

Den luxembourgske regulator udsendt en cirkulæreskrivelse 07/309 den 3. august 2007, som indeholder retningslinjer på princippet om risikospredning, og investeringer restriktioner for SIF køretøjer:

  • I princippet kan en SIF ikke investere mere end 30% af sine aktiver eller forpligtelser til at abonnere på værdipapirer af samme art udstedt af den samme udsteder. Men denne begrænsning gælder ikke for investeringer i værdipapirer udstedt eller garanteret af en OECD-medlemsstat eller dennes lokale myndigheder, overnationale institutioner eller organisationer. Desuden er det ikke relevant at målrette UCI, der er genstand for risikospredning principper, der er mindst svarer til dem, der er relevante for SIF'er.
  • Korte salg kan i princippet ikke, resultere i SIF holder en kort position i værdipapirer af samme type, der er udstedt af samme udsteder, og som repræsenterer mere end 30% af sine aktiver.
  • Ved brug af afledte finansielle instrumenter, skal SIF sikrer gennem en hensigtsmæssig spredning politik af de underliggende aktiver et sammenligneligt niveau om risikospredning. Tilsvarende, modpartsrisikoen i en OTC transaktion skal, når det er relevant, blive begrænset under hensyn til kvaliteten og kvalificering af modparten.

Investment restriktioner og gearing

Den SIF loven angiver ikke nogen detaljeret restriktioner eller gearing investeringsregler. Det er ganske enkelt, at en SIF skal anvende princippet om risikospredning.

CSSF kan give dispensation fra disse begrænsninger fra sag til sag. Dog CSSF kan også anmode om, at yderligere restriktioner overholdes i tilfælde af fonde med specifikke investeringspolitik.

Mindste fond størrelse og udbytte

Den mindste Fonden størrelse, der skal nås inden for 12 måneder starten er fastsat til 1.250.000 €.

Udstedte aktier på et SICAV skal fuldtegnet, men kun 5% af det beløb af abonnementet skal indbetales kontant eller med andre former for bidrag. Dette letter strukturer såsom kapitalfonde at gøre kapital opkald over en periode.

Der er ingen specifikke begrænsninger for betaling af udbytte. Ikke desto mindre kan sådanne betalinger ikke medføre størrelsen af ​​SIF falder under det minimum af 1.250.000 €.

Værdiansættelse af aktiverne

Medmindre andet er fastsat i den udstedende dokumentet, skal værdiansættelsen af ​​aktiverne være baseret på dagsværdi, fastlægges i overensstemmelse med bestemmelserne i forvaltnings- forskrifter eller vedtægter procedurer.

Skatter og afgifter

CSSF arkivering afgift er fastsat til 2.650 € for en enkelt rum SIF og € 5000 for en multiple rum SIF. CSSF årlige afgift er fastsat til 2.650 € for en enkelt rum SIF og € 5000 for en multiple rum SIF.

En årlig abonnement skat på 0,01% på indre værdi der skal betales til den luxembourgske regering.

  Like 0   Dislike 0
Forrige artikel Sounds of julen
Næste artikel Sten Pentus
Kommentarer (0)
Ingen kommentar

Tilføj en kommentar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tegn tilbage: 3000
captcha